В соответствии с законами Республики Узбекистан «О Центральном банке Республики Узбекистан», «О банках и банковской деятельности», другими законодательными актами и нормативными документами, в целях защиты финансовой стабильности банков от существующих рисков при вложении средств банков в ценные бумаги Центральный банк Республики Узбекистан устанавливает требования и нормативы, регулирующие деятельность банков на рынке ценных бумаг.

1.1. Инвестирование средств в ценные бумаги позволяет банкам диверсифицировать свои активы, тем самым снижая риски и увеличивая потенциальные доходы, а также стимулируя развитие макроэкономических процессов посредством мобилизации вкладов банковских клиентов для продуктивных инвестиций в капиталы хозяйствующих субъектов.

1.2. Банки обязаны обладать управленческим опытом по мониторингу деятельности любого предприятия, в которое были вложены его инвестиции, потому что существуют значительные риски, связанные с инвестициями, которые требуют пруденциального (благоразумного) подхода при их осуществлении.

1.3. Банки должны осознать, что владея акциями предприятия и предоставив ему кредиты, они могут быть втянуты в продолжение кредитования с целью защиты своих инвестиций даже в случае финансовых трудностей заемщика. Кроме того, банки могут быть вынуждены поддерживать финансовую стабильность предприятия для защиты своей репутации в финансовом сообществе.

1.4. При совершении операций с ценными бумагами банкам следует учитывать, что, несмотря на то, что существующий риск по сумме потерь банка в основном является краткосрочным, он может оказаться слишком высоким по отношению к его основному капиталу. Банк может понести убытки в связи с банкротством предприятия-эмитента ценных бумаг, но наиболее распространенной причиной таких потерь является неправильная оценка рыночной стоимости и длительное хранение ценных бумаг. Такая ситуация может привести к подрыву репутации банка и ухудшению его положения.

2.1. Банки осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с законами Республики Узбекистан «О банках и банковской деятельности», «О механизме функционирования рынка ценных бумаг», «О ценных бумагах и фондовой бирже», «Об акционерных обществах и защите прав акционеров», нормативными документами Центрального банка, а также на основе «Рекомендаций коммерческим банкам по операциям на рынке ценных бумаг» (№ 211 от 26.04.96 г.).

2.2. Банки могут осуществлять операции с ценными бумагами на основании общей лицензии, выдаваемой Центральным банком. В перечне выполняемых банками операций, указанном в лицензии, должна быть специально оговорена деятельность с ценными бумагами.

2.3. Включение деятельности с ценными бумагами в перечень указанных в лицензии операций производится на основании предоставления банками следующих документов:

заявление;

Положение об инвестиционной политике банка;

Положение об эмиссионной политике банка.

2.4. Заявление на проведение деятельности с ценными бумагами должно включать следующую информацию:

а) подробное описание планируемой деятельности, политики и процедур, которые банк собирается использовать при осуществлении этой деятельности;

б) предполагаемый размер прибыли, выраженный в процентном соотношении к капиталу банка или прибыли, которая ожидается от этой деятельности;

в) виды и требования к внутреннему контролю, осуществляемому за такой деятельностью;

г) полномочия по принятию решений и ограничений на сделки для лиц, которые будут осуществлять операции с ценными бумагами;

д) квалификационные требования для лиц, которые будут осуществлять операции с ценными бумагами;

е) руководство по внутрибанковскому учету и отчетности;

ж) требования к информационной системе по мониторингу операций с ценными бумагами и т. д.

2.5. В Положении об инвестиционной политике, утвержденном Советом банка, должны быть отражены следующие вопросы:

а) инвестиционная стратегия и цели (например, получение прибыли, участие банка в управлении предприятием-эмитентом ценных бумаг, поддержание ликвидности, соответствие залоговым требованиям и т. д.);

б) виды и типы ценных бумаг, в которые банк планирует инвестировать средства, сроки инвестиций;

в) посредством каких методов банк планирует:

ограничивать концентрацию акций по эмитентам и отраслям их деятельности;

оценивать безопасность вложений в ценные бумаги и их качество;

оценивать финансовое положение и управленческий опыт предприятий-эмитентов ценных бумаг;

осуществлять диверсификацию инвестиций и т. д.

2.6. В Положении об эмиссионной политике (выпуске ценных бумаг), утвержденном Советом банка, должны быть отражены следующие вопросы:

а) стратегия и цели эмиссионной деятельности (например, формирование уставного капитала, поддержание ликвидности, привлечение заемных средств и т. д.);

б) виды и типы ценных бумаг, которые банк планирует выпускать, сроки эмиссий;

в) поддержание ликвидности и обращаемости ценных бумаг;

г) обеспечение своевременного погашения долговых обязательств и т. д.

2.7. Вышеуказанные документы представляются банком в Департамент лицензирования и регулирования деятельности коммерческих банков Центрального банка (далее по тексту «Департамент лицензирования и регулирования деятельности коммерческих банков»).

3.1. Банки могут осуществлять вложения в ценные бумаги при условии, что:

а) размер вложений банка в уставный капитал одного предприятия, а также в другие ценные бумаги этого предприятия не должен превышать 15% регулятивного капитала банка первого уровня. Данный норматив рассчитывается с учетом вложений банка в негосударственные ценные бумаги одного эмитента как по счетам «Инвестиции», так и по счетам «Купли-продажи ценных бумаг»;

б) размер инвестиций банка в уставный капитал и другие ценные бумаги всех эмитентов не должен превышать 50% регулятивного капитала банка первого уровня;

в) размер вложений банка в негосударственные ценные бумаги для купли-продажи не должен превышать 25% регулятивного капитала банка первого уровня;

г) участия в приобретении в установленном порядке акций приватизируемых предприятий в размере до 50 процентов от их выпуска на первичном рынке ценных бумаг.

3.2. Банк не вправе участвовать в уставном капитале других банков (за исключением случаев создания банков с участием иностранного капитала и дочерних банков), а также в уставном фонде юридического лица, владеющего десятью или более процентами уставного капитала банка.

Банк не может напрямую или косвенно (через дочерние предприятия) владеть более чем 26 процентами уставного фонда юридического лица за исключением случаев:

а) участия банков в уставном фонде страховых и лизинговых организаций;

б) участия банков в уставном фонде небанковских кредитных организаций, а также юридических лиц, являющихся частью инфраструктуры финансового рынка либо оказывающих банкам информационные и консультационные услуги;

в) участия банков в уставном фонде организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

При приобретении банком доли участия в уставном фонде юридического лица свыше 26 процентов либо заключения договора, позволяющего банку прямо или косвенно оказывать значительное влияние на деятельность этого юридического лица, банк обязан направить соответствующее письменное уведомление в Центральный банк.

3.3. Центральный банк вправе устанавливать дополнительные ограничения на размер инвестиций банков в ценные бумаги любого из эмитентов, если установлено, что деятельность эмитента или размер банковских фактических или планируемых инвестиций может нанести вред интересам вкладчиков, кредиторов и акционеров или недостаточности опыта банка в управлении инвестициями.

3.4. Ограничения на вложения банка, изложенные в пунктах 3.1, 3.2 и 3.6 настоящего Положения, не применяются к ценным бумагам, полученным банком в результате реализации залоговых прав на переданные в обеспечение кредитов ценные бумаги.

3.5. В случае получения ценных бумаг в результате реализации залоговых прав банк должен в течение 1 месяца реализовать полученные ценные бумаги. Если ценные бумаги не реализованы в указанный срок, они переводятся на счета «Купли-продажи ценных бумаг» или «Инвестиции» и являются предметом ограничений, отмеченных в пунктах 3.1, 3.2 и 3.6 настоящего Положения.

3.6. Коммерческим банкам не разрешается осуществлять операции «репо» с неразмещенными, выкупленными или иным образом поступившими в распоряжение эмитентов — акционерных обществ акциями.

4.1. Банки, осуществляющие операции с ценными бумагами, должны обладать достаточно широкой по степени охвата управленческой информационной системой для предоставления руководству банка адекватной информации, обеспечивающей необходимый мониторинг и контроль за осуществлением операций.

4.2. Внутренняя отчетность по портфелю ценных бумаг должна включать разбивку по видам и типам ценных бумаг, рейтинг качества, номинальную и рыночную стоимость, даты покупки/продажи, процентные ставки, скидки, полученные дивиденды (проценты), прибыль по сделкам купли/продажи. Такой отчет должен подготавливаться на регулярной основе как для инвестиционных ценных бумаг, так и для ценных бумаг для купли-продажи.

4.3. Банки должны осуществлять соответствующий внутренний контроль для обеспечения должного разделения обязанностей между различными подразделениями банка, разделения полномочий по принятию решений и ограничений на виды и объемы сделок, а также предотвращения злоупотреблений. Такой внутренний контроль, в частности, должен включать следующее:

а) лица, получающие или обрабатывающие заявки на покупку/продажу, не должны проводить бухгалтерские операции, получать денежные средства, подтверждения или производить сверку бухгалтерских проводок;

б) лица, ответственные за подготовку или проведение бухгалтерских операций, не должны принимать заявки на покупку/продажу или производить сверку результатов сделок с целью подтверждения;

в) все операции должны быть документально подтверждены и сверены с первичными документами и бухгалтерскими записями;

г) остатки на счетах, клиринг, платежи должны регулярно сверяться и подвергаться аудиторской проверке персоналом, не привлеченным к сделкам или бухгалтерскими проводками;

д) если банк выполняет брокерские операции, то он должен открывать счета для каждого клиента и вести записи по всем совершаемым операциям с ценными бумагами клиента с указанием видов ценных бумаг, дат операций, цен и количества проданных/купленных ценных бумаг.

4.4. При организации работы с ценными бумагами рекомендуется использовать примерную форму Анкеты эмитента ценных бумаг (приложение).

1. Наименование эмитента

2. Вид и категория ценных бумаг

3. Номинальная стоимость ценных бумаг

4. Рыночная стоимость ценных бумаг

5. Количество ценных бумаг

6. Сумма сделки

7. Дата госрегистрации ценных бумаг

8. Сведения о предыдущих выплатах дивидендов

9. Ставка, сумма и сроки процентных выплат

10. Дата выпуска ценных бумаг

11. Дата погашения ценных бумаг