Hujjatga taklif yuborish
Audioni tinglash
Hujjat elementidan havola olish«УТВЕРЖДАЮ»
Заместитель председателя Госкомимущества,
генеральный директор Центра по координации и
контролю за функционированием
рынка ценных бумаг
М.С. ЮНУСМАТОВ
«21» декабря 1999 г.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishПоложение
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishОб андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish[Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан от 28 декабря 1999 года. Регистрационный № 860]
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish
Комментарий LexUzНастоящее положение утратило силу в соответствии с приказом директора Национального агентства перспективных проектов Республики Узбекистан от 19 февраля 2025 года № 15 «Об утверждении Положения об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 3610 от 28.02.2025 г.).
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishI. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishHujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish1.1. Настоящее Положение в соответствии с законами Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» и иными актами законодательства определяет стандарты (порядок и условия) осуществления деятельности по гарантированному первичному размещению ценных бумаг эмитентов.
(пункт 1.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-19 (рег. № 860-2 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 427)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish1.2. Настоящее Положение регулирует ответственность и основы взаимодействия эмитента и андеррайтера в процессе выпуска и/или гарантированного первичного размещения ценных бумаг эмитента.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish1.3. В целях правильного применения настоящего Положения используется следующая терминология:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishHujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishэмитент — юридическое лицо, выпускающее эмиссионные ценные бумаги и несущее обязательства по ним перед их владельцами;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishценные бумаги — документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим эти документы юридическим лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам;
(абзацы второй и третий пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishинвестиционный меморандум — предварительный информационный пакет документов, предназначенный для предоставления инвесторам, который включает в себя всю необходимую информацию об эмитенте и не содержит деталей сделки и информацию о цене размещения ценных бумаг;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishандеррайтинговая деятельность (андеррайтинг) — деятельность по оказанию услуг по организации выпуска и/или гарантированного размещения ценных бумаг эмитента на условиях, определяемых договором между андеррайтером (андеррайтерами) и эмитентом;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishHujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishандеррайтер — инвестиционный посредник или коммерческий банк, осуществляющий андеррайтинговую деятельность;
(абзац шестой пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishдоговор об оказании андеррайтинговых услуг — договор между эмитентом, выпускающим ценные бумаги, которые должны быть размещены по определенной цене, с одной стороны и андеррайтером (андеррайтерами) с другой;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishHujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishуполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг — Министерство экономики и финансов Республики Узбекистан.
(абзац восьмой пункта 1.3 в редакции приказа министра экономики и финансов Республики Узбекистан от 6 июля 2023 года № 52 (рег. № 3448 от 25.07.2023 г.) — Национальная база данных законодательства, 26.07.2023 г., № 10/23/3448/0539)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishII. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АНДЕРРАЙТЕРА
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishHujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.1. Требования к инвестиционным посредникам и коммерческим банкам, осуществляющим андеррайтинговую деятельность
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishАндеррайтерами могут выступать только инвестиционные посредники и коммерческие банки.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishДля осуществления андеррайтинговой деятельности инвестиционные посредники и коммерческие банки должны отвечать следующим требованиям:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishа) иметь лицензию:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishуполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг на право осуществления деятельности в качестве инвестиционного посредника , либо,
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishЦентрального банка Республики Узбекистан на право проведения банковских операций;
См. предыдущую редакцию.
(подпункт «б» пункта 2.1 утратил силу приказом директора Агентства по развитию рынка капитала Республики Узбекистан от 14 октября 2019 года № 2019-59 (рег. № 860-5 от 31.10.2019 г.) — Национальная база данных законодательства, 31.10.2019 г., № 10/19/860-5/3982)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.2. Основные направления деятельности андеррайтера
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishОсновными направлениями деятельности андеррайтера являются:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishформирование совместно с эмитентом оптимальной структуры выпуска и размещения ценных бумаг;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishсоставление и предоставление инвесторам инвестиционного меморандума;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпроведение предварительной подписки на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпроведение маркетинговых исследований, в том числе изучение конъюнктуры и емкости рынка исходя из предварительной подписки от потенциальных инвесторов на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishсоставление проспекта эмиссии, операционной документации и гарантированного обязательства, определяющего характер андеррайтинговых услуг;
См. предыдущую редакцию.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпри необходимости отбор инвестиционных посредников и коммерческих банков для формирования временного объединения андеррайтеров и обеспечение его деятельности;
(абзац восьмой пункта 2.2 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпроведение гарантированного размещения ценных бумаг эмитента (размещение выпуска по определенной минимальной цене) в соответствии с принятыми обязательствами и сроками, оговоренными в договоре об оказании андеррайтинговых услуг;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishраспределение комиссионного вознаграждения за оказание андеррайтинговых услуг или дохода, полученного от разницы покупки и продажи среди участников временного объединения (если таковые имеются);
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishвыплата эмитенту средств от размещения ценных бумаг;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishоговариваемое в проспекте эмиссии (договоре об оказании андеррайтинговых услуг) осуществление первоначальной поддержки размещенных ценных бумаг (данной эмиссии) на вторичном рынке.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.3. Виды гарантированного размещения:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishполное гарантированное размещение — размещение андеррайтером всех ценных бумаг данного выпуска;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishчастичное гарантированное размещение — размещение андеррайтером части ценных бумаг, не менее 10% данного выпуска;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.4. Права андеррайтера
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishВ процессе осуществления андеррайтинговой деятельности андеррайтер, имеет право:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпри заключении договора на полное или частичное гарантированное первичное размещение ценных бумаг, требовать от эмитента предоставления дисконта от номинальной стоимости ценных бумаг, в размере, определяемом договором;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпринять все возможные меры для защиты законных интересов акционеров эмитента;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishзастраховать риск ответственности перед эмитентом, в случае невыполнения условий размещения ценных бумаг;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishполучать от эмитента комиссионное вознаграждение от размещения ценных бумаг, в размере, устанавливаемом договором.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.5. Требования по раскрытию информации
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.5.1. Эмитент обязан предоставить андеррайтеру информацию, необходимую для составления и предоставления инвесторам инвестиционного меморандума.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishИнвестиционный меморандум должен содержать:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishописание деятельности эмитента и отрасли в целом;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishстратегию эмитента на ближайший год;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishописание системы управления эмитентом, профессиональной подготовке, опыте работы управленческого персонала, с указанием мест работы и занимаемых должностей за последние три года;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishтактические шаги по достижению эмитентом поставленных целей в соответствии с учредительными документами;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishанализ конкурентной среды и доли на рынке;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishанализ финансовых результатов эмитента за последние три финансовых года (по кварталам), причин снижения или увеличения доходов, прогноз финансовых результатов после получения финансовых вливаний (от реализации эмиссии);
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishопределение финансового дефицита (профицита) эмитента во временном разрезе;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishсмета статей расходования средств, полученных от выпуска (эмиссии) ценных бумаг.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.5.2. Эмитент и андеррайтеры выпуска обязаны обеспечить каждому потенциальному покупателю возможность ознакомиться с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки размещаемых ценных бумаг.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish2.5.3. Эмитент и андеррайтеры выпуска несут солидарную ответственность в порядке, установленном законодательством за достоверность и полноту информации, сообщаемой в проспекте эмиссии.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishIII. ПОРЯДОК ВЫБОРА АНДЕРРАЙТЕРА
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish3.1. Выбор андеррайтера может проводиться эмитентом:
См. предыдущую редакцию.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishна основе предварительных переговоров с инвестиционными посредниками и коммерческими банками — потенциальными кандидатами на оказание услуг по андеррайтингу, либо
(абзац второй пункта 3.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishпутем проведения публичного (либо закрытого) конкурса (тендера) на право предоставления услуг по андеррайтингу.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishIV. ВРЕМЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ АНДЕРРАЙТЕРОВ
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish4.1.1. Андеррайтеры вправе создавать временные объединения андеррайтеров для ведения совместной деятельности (далее — объединения) в целях распределения рисков предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ценных бумаг ни один из андеррайтеров не понес крупных убытков.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish4.1.2. Инициатором создания объединения выступает андеррайтер, выбранный эмитентом. Договор об оказании андеррайтинговых услуг заключается с эмитентом от имени объединения в соответствии с требованиями действующего законодательства и пункта 5.2 настоящего Положения.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish4.1.3. Взаимоотношения участников объединения регулируются договором о взаимодействии.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish4.1.4. В договоре о взаимодействии должны быть оговорены:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishсписок участников объединения, размеры их вкладов в объединение;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishправа и обязательства участников объединения;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishописание процедуры принятия решений;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishдругие условия в соответствии с действующим законодательством.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish4.1.5. Андеррайтер, выбранный эмитентом осуществляет организацию и ведение дел внутри объединения, за которые не получает дополнительного вознаграждения от эмитента.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishВсе расходы по размещению, понесенные объединением, распределяются пропорционально долям его участников.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishКомиссионное вознаграждение за оказание андеррайтинговых услуг выплачивается в размере, определенном договором, между эмитентом и объединением, и распределяется андеррайтером, выбранным эмитентом, среди участников объединения пропорционально принятым обязательствам по гарантированному размещению ценных бумаг.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish4.1.6. После завершения размещения ценных бумаг объединение прекращает свою деятельность.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishV. ДОГОВОР ОБ ОКАЗАНИИ АНДЕРРАЙТИНГОВЫХ УСЛУГ
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish5.1. Взаимоотношения между эмитентом и андеррайтером в процессе размещения ценных бумаг определяются заключаемым между ними договором об оказании андеррайтинговых услуг.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish5.2. Договор об оказании андеррайтинговых услуг подготавливается андеррайтером в зависимости от структуры выпуска, характера андеррайтинга и типа эмитента в соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан и включает в себя следующие обязательные (существенные) условия:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishусловия размещения ценных бумаг и характер обязательств андеррайтера;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishразмер и порядок выплаты вознаграждения за услуги;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) в процессе размещения;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) после размещения (поддержка андеррайтером (объединением) размещенной эмиссии на вторичном рынке);
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishи иные условия в соответствии с законодательством.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishVI. КОНТРОЛЬ ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АНДЕРРАЙТЕРОВ. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ.
См. предыдущую редакцию.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish6.1. Контроль за деятельностью андеррайтеров осуществляет уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг.
(пункт 6.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish6.2. Запрещается при публичном размещении и обращении на вторичном рынке ценных бумаг устанавливать преимущественное право приобретения ценных бумаг одним инвесторам перед другими. Данное условие не применяется при предоставлении акционерам преимущественного права приобретения ценных бумаг новой эмиссии.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish6.3. В процессе размещения ценных бумаг, со стороны андеррайтера не допускаются:
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishа) осуществление андеррайтинговых услуг без должного раскрытия имеющей значение для инвесторов информации;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishб) раздел рынка ценных бумаг по какому-либо признаку с целью предоставления преимущественных прав отдельным его участникам;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishв) невыполнение и/или выполнение не должным образом и/или несвоевременное выполнение условий заключенного с эмитентом договора;
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olishг) любые действия, которые могут нанести ущерб эмитенту (упущенная выгода), партнерам по объединению (недобросовестная конкуренция и др.) или инвесторам (раскрытие информации).
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish6.4. При размещении ценных бумаг эмитента андеррайтер должен учитывать дальнейшее повышение прибыли акционерного общества и ликвидности ценных бумаг.
См. предыдущую редакцию.
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish6.5. Андеррайтер несет ответственность в установленном законодательством порядке за невыполнение требований настоящего Положения.
(раздел VI дополнен пунктом 6.5 приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Hujjatga taklif yuborishAudioni tinglashHujjat elementidan havola olish(раздел VII исключен приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)