Ҳужжатга таклиф юбориш
Аудиони тинглаш
Ҳужжат элементидан ҳавола олиш«УТВЕРЖДАЮ»
Заместитель председателя Госкомимущества,
генеральный директор Центра по координации и
контролю за функционированием
рынка ценных бумаг
М.С. ЮНУСМАТОВ
«21» декабря 1999 г.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишПоложение
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишОб андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш[Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан от 28 декабря 1999 года. Регистрационный № 860]
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш
Комментарий LexUzҲужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишI. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишҲужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш1.1. Настоящее Положение в соответствии с законами Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» и иными актами законодательства определяет стандарты (порядок и условия) осуществления деятельности по гарантированному первичному размещению ценных бумаг эмитентов.
(пункт 1.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-19 (рег. № 860-2 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 427)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш1.2. Настоящее Положение регулирует ответственность и основы взаимодействия эмитента и андеррайтера в процессе выпуска и/или гарантированного первичного размещения ценных бумаг эмитента.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш1.3. В целях правильного применения настоящего Положения используется следующая терминология:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишҲужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишэмитент — юридическое лицо, выпускающее эмиссионные ценные бумаги и несущее обязательства по ним перед их владельцами;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишценные бумаги — документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим эти документы юридическим лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам;
(абзацы второй и третий пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишинвестиционный меморандум — предварительный информационный пакет документов, предназначенный для предоставления инвесторам, который включает в себя всю необходимую информацию об эмитенте и не содержит деталей сделки и информацию о цене размещения ценных бумаг;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишандеррайтинговая деятельность (андеррайтинг) — деятельность по оказанию услуг по организации выпуска и/или гарантированного размещения ценных бумаг эмитента на условиях, определяемых договором между андеррайтером (андеррайтерами) и эмитентом;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишҲужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишандеррайтер — инвестиционный посредник или коммерческий банк, осуществляющий андеррайтинговую деятельность;
(абзац шестой пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишдоговор об оказании андеррайтинговых услуг — договор между эмитентом, выпускающим ценные бумаги, которые должны быть размещены по определенной цене, с одной стороны и андеррайтером (андеррайтерами) с другой;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишҲужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишуполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг — Министерство экономики и финансов Республики Узбекистан.
(абзац восьмой пункта 1.3 в редакции приказа министра экономики и финансов Республики Узбекистан от 6 июля 2023 года № 52 (рег. № 3448 от 25.07.2023 г.) — Национальная база данных законодательства, 26.07.2023 г., № 10/23/3448/0539)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишII. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АНДЕРРАЙТЕРА
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишҲужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.1. Требования к инвестиционным посредникам и коммерческим банкам, осуществляющим андеррайтинговую деятельность
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишАндеррайтерами могут выступать только инвестиционные посредники и коммерческие банки.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишДля осуществления андеррайтинговой деятельности инвестиционные посредники и коммерческие банки должны отвечать следующим требованиям:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиша) иметь лицензию:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишуполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг на право осуществления деятельности в качестве инвестиционного посредника , либо,
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишЦентрального банка Республики Узбекистан на право проведения банковских операций;
См. предыдущую редакцию.
(подпункт «б» пункта 2.1 утратил силу приказом директора Агентства по развитию рынка капитала Республики Узбекистан от 14 октября 2019 года № 2019-59 (рег. № 860-5 от 31.10.2019 г.) — Национальная база данных законодательства, 31.10.2019 г., № 10/19/860-5/3982)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.2. Основные направления деятельности андеррайтера
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишОсновными направлениями деятельности андеррайтера являются:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишформирование совместно с эмитентом оптимальной структуры выпуска и размещения ценных бумаг;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишсоставление и предоставление инвесторам инвестиционного меморандума;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпроведение предварительной подписки на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпроведение маркетинговых исследований, в том числе изучение конъюнктуры и емкости рынка исходя из предварительной подписки от потенциальных инвесторов на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишсоставление проспекта эмиссии, операционной документации и гарантированного обязательства, определяющего характер андеррайтинговых услуг;
См. предыдущую редакцию.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпри необходимости отбор инвестиционных посредников и коммерческих банков для формирования временного объединения андеррайтеров и обеспечение его деятельности;
(абзац восьмой пункта 2.2 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпроведение гарантированного размещения ценных бумаг эмитента (размещение выпуска по определенной минимальной цене) в соответствии с принятыми обязательствами и сроками, оговоренными в договоре об оказании андеррайтинговых услуг;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишраспределение комиссионного вознаграждения за оказание андеррайтинговых услуг или дохода, полученного от разницы покупки и продажи среди участников временного объединения (если таковые имеются);
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишвыплата эмитенту средств от размещения ценных бумаг;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишоговариваемое в проспекте эмиссии (договоре об оказании андеррайтинговых услуг) осуществление первоначальной поддержки размещенных ценных бумаг (данной эмиссии) на вторичном рынке.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.3. Виды гарантированного размещения:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишполное гарантированное размещение — размещение андеррайтером всех ценных бумаг данного выпуска;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишчастичное гарантированное размещение — размещение андеррайтером части ценных бумаг, не менее 10% данного выпуска;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.4. Права андеррайтера
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишВ процессе осуществления андеррайтинговой деятельности андеррайтер, имеет право:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпри заключении договора на полное или частичное гарантированное первичное размещение ценных бумаг, требовать от эмитента предоставления дисконта от номинальной стоимости ценных бумаг, в размере, определяемом договором;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпринять все возможные меры для защиты законных интересов акционеров эмитента;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишзастраховать риск ответственности перед эмитентом, в случае невыполнения условий размещения ценных бумаг;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишполучать от эмитента комиссионное вознаграждение от размещения ценных бумаг, в размере, устанавливаемом договором.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.5. Требования по раскрытию информации
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.5.1. Эмитент обязан предоставить андеррайтеру информацию, необходимую для составления и предоставления инвесторам инвестиционного меморандума.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишИнвестиционный меморандум должен содержать:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишописание деятельности эмитента и отрасли в целом;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишстратегию эмитента на ближайший год;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишописание системы управления эмитентом, профессиональной подготовке, опыте работы управленческого персонала, с указанием мест работы и занимаемых должностей за последние три года;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиштактические шаги по достижению эмитентом поставленных целей в соответствии с учредительными документами;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишанализ конкурентной среды и доли на рынке;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишанализ финансовых результатов эмитента за последние три финансовых года (по кварталам), причин снижения или увеличения доходов, прогноз финансовых результатов после получения финансовых вливаний (от реализации эмиссии);
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишопределение финансового дефицита (профицита) эмитента во временном разрезе;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишсмета статей расходования средств, полученных от выпуска (эмиссии) ценных бумаг.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.5.2. Эмитент и андеррайтеры выпуска обязаны обеспечить каждому потенциальному покупателю возможность ознакомиться с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки размещаемых ценных бумаг.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш2.5.3. Эмитент и андеррайтеры выпуска несут солидарную ответственность в порядке, установленном законодательством за достоверность и полноту информации, сообщаемой в проспекте эмиссии.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишIII. ПОРЯДОК ВЫБОРА АНДЕРРАЙТЕРА
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш3.1. Выбор андеррайтера может проводиться эмитентом:
См. предыдущую редакцию.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишна основе предварительных переговоров с инвестиционными посредниками и коммерческими банками — потенциальными кандидатами на оказание услуг по андеррайтингу, либо
(абзац второй пункта 3.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишпутем проведения публичного (либо закрытого) конкурса (тендера) на право предоставления услуг по андеррайтингу.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишIV. ВРЕМЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ АНДЕРРАЙТЕРОВ
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш4.1.1. Андеррайтеры вправе создавать временные объединения андеррайтеров для ведения совместной деятельности (далее — объединения) в целях распределения рисков предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ценных бумаг ни один из андеррайтеров не понес крупных убытков.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш4.1.2. Инициатором создания объединения выступает андеррайтер, выбранный эмитентом. Договор об оказании андеррайтинговых услуг заключается с эмитентом от имени объединения в соответствии с требованиями действующего законодательства и пункта 5.2 настоящего Положения.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш4.1.3. Взаимоотношения участников объединения регулируются договором о взаимодействии.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш4.1.4. В договоре о взаимодействии должны быть оговорены:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишсписок участников объединения, размеры их вкладов в объединение;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишправа и обязательства участников объединения;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишописание процедуры принятия решений;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишдругие условия в соответствии с действующим законодательством.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш4.1.5. Андеррайтер, выбранный эмитентом осуществляет организацию и ведение дел внутри объединения, за которые не получает дополнительного вознаграждения от эмитента.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишВсе расходы по размещению, понесенные объединением, распределяются пропорционально долям его участников.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишКомиссионное вознаграждение за оказание андеррайтинговых услуг выплачивается в размере, определенном договором, между эмитентом и объединением, и распределяется андеррайтером, выбранным эмитентом, среди участников объединения пропорционально принятым обязательствам по гарантированному размещению ценных бумаг.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш4.1.6. После завершения размещения ценных бумаг объединение прекращает свою деятельность.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишV. ДОГОВОР ОБ ОКАЗАНИИ АНДЕРРАЙТИНГОВЫХ УСЛУГ
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш5.1. Взаимоотношения между эмитентом и андеррайтером в процессе размещения ценных бумаг определяются заключаемым между ними договором об оказании андеррайтинговых услуг.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш5.2. Договор об оказании андеррайтинговых услуг подготавливается андеррайтером в зависимости от структуры выпуска, характера андеррайтинга и типа эмитента в соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан и включает в себя следующие обязательные (существенные) условия:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишусловия размещения ценных бумаг и характер обязательств андеррайтера;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишразмер и порядок выплаты вознаграждения за услуги;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) в процессе размещения;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) после размещения (поддержка андеррайтером (объединением) размещенной эмиссии на вторичном рынке);
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиши иные условия в соответствии с законодательством.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишVI. КОНТРОЛЬ ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АНДЕРРАЙТЕРОВ. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ.
См. предыдущую редакцию.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш6.1. Контроль за деятельностью андеррайтеров осуществляет уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг.
(пункт 6.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш6.2. Запрещается при публичном размещении и обращении на вторичном рынке ценных бумаг устанавливать преимущественное право приобретения ценных бумаг одним инвесторам перед другими. Данное условие не применяется при предоставлении акционерам преимущественного права приобретения ценных бумаг новой эмиссии.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш6.3. В процессе размещения ценных бумаг, со стороны андеррайтера не допускаются:
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиша) осуществление андеррайтинговых услуг без должного раскрытия имеющей значение для инвесторов информации;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишб) раздел рынка ценных бумаг по какому-либо признаку с целью предоставления преимущественных прав отдельным его участникам;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишв) невыполнение и/или выполнение не должным образом и/или несвоевременное выполнение условий заключенного с эмитентом договора;
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олишг) любые действия, которые могут нанести ущерб эмитенту (упущенная выгода), партнерам по объединению (недобросовестная конкуренция и др.) или инвесторам (раскрытие информации).
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш6.4. При размещении ценных бумаг эмитента андеррайтер должен учитывать дальнейшее повышение прибыли акционерного общества и ликвидности ценных бумаг.
См. предыдущую редакцию.
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш6.5. Андеррайтер несет ответственность в установленном законодательством порядке за невыполнение требований настоящего Положения.
(раздел VI дополнен пунктом 6.5 приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Ҳужжатга таклиф юборишАудиони тинглашҲужжат элементидан ҳавола олиш(раздел VII исключен приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)