Предложения по документу
Прослушать аудио
Получить ссылку из элемента документа«УТВЕРЖДАЮ»
Заместитель председателя Госкомимущества,
генеральный директор Центра по координации и
контролю за функционированием
рынка ценных бумаг
М.С. ЮНУСМАТОВ
«21» декабря 1999 г.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаПоложение
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаОб андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа[Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан от 28 декабря 1999 года. Регистрационный № 860]
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа
Комментарий LexUzНастоящее положение утратило силу в соответствии с приказом директора Национального агентства перспективных проектов Республики Узбекистан от 19 февраля 2025 года № 15 «Об утверждении Положения об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 3610 от 28.02.2025 г.).
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаI. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаПредложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа1.1. Настоящее Положение в соответствии с законами Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» и иными актами законодательства определяет стандарты (порядок и условия) осуществления деятельности по гарантированному первичному размещению ценных бумаг эмитентов.
(пункт 1.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-19 (рег. № 860-2 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 427)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа1.2. Настоящее Положение регулирует ответственность и основы взаимодействия эмитента и андеррайтера в процессе выпуска и/или гарантированного первичного размещения ценных бумаг эмитента.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа1.3. В целях правильного применения настоящего Положения используется следующая терминология:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаПредложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаэмитент — юридическое лицо, выпускающее эмиссионные ценные бумаги и несущее обязательства по ним перед их владельцами;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаценные бумаги — документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим эти документы юридическим лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам;
(абзацы второй и третий пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаинвестиционный меморандум — предварительный информационный пакет документов, предназначенный для предоставления инвесторам, который включает в себя всю необходимую информацию об эмитенте и не содержит деталей сделки и информацию о цене размещения ценных бумаг;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаандеррайтинговая деятельность (андеррайтинг) — деятельность по оказанию услуг по организации выпуска и/или гарантированного размещения ценных бумаг эмитента на условиях, определяемых договором между андеррайтером (андеррайтерами) и эмитентом;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаПредложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаандеррайтер — инвестиционный посредник или коммерческий банк, осуществляющий андеррайтинговую деятельность;
(абзац шестой пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документадоговор об оказании андеррайтинговых услуг — договор между эмитентом, выпускающим ценные бумаги, которые должны быть размещены по определенной цене, с одной стороны и андеррайтером (андеррайтерами) с другой;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаПредложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документауполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг — Министерство экономики и финансов Республики Узбекистан.
(абзац восьмой пункта 1.3 в редакции приказа министра экономики и финансов Республики Узбекистан от 6 июля 2023 года № 52 (рег. № 3448 от 25.07.2023 г.) — Национальная база данных законодательства, 26.07.2023 г., № 10/23/3448/0539)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаII. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АНДЕРРАЙТЕРА
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаПредложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.1. Требования к инвестиционным посредникам и коммерческим банкам, осуществляющим андеррайтинговую деятельность
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаАндеррайтерами могут выступать только инвестиционные посредники и коммерческие банки.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаДля осуществления андеррайтинговой деятельности инвестиционные посредники и коммерческие банки должны отвечать следующим требованиям:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаа) иметь лицензию:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документауполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг на право осуществления деятельности в качестве инвестиционного посредника , либо,
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаЦентрального банка Республики Узбекистан на право проведения банковских операций;
См. предыдущую редакцию.
(подпункт «б» пункта 2.1 утратил силу приказом директора Агентства по развитию рынка капитала Республики Узбекистан от 14 октября 2019 года № 2019-59 (рег. № 860-5 от 31.10.2019 г.) — Национальная база данных законодательства, 31.10.2019 г., № 10/19/860-5/3982)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.2. Основные направления деятельности андеррайтера
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаОсновными направлениями деятельности андеррайтера являются:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаформирование совместно с эмитентом оптимальной структуры выпуска и размещения ценных бумаг;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документасоставление и предоставление инвесторам инвестиционного меморандума;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапроведение предварительной подписки на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапроведение маркетинговых исследований, в том числе изучение конъюнктуры и емкости рынка исходя из предварительной подписки от потенциальных инвесторов на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документасоставление проспекта эмиссии, операционной документации и гарантированного обязательства, определяющего характер андеррайтинговых услуг;
См. предыдущую редакцию.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапри необходимости отбор инвестиционных посредников и коммерческих банков для формирования временного объединения андеррайтеров и обеспечение его деятельности;
(абзац восьмой пункта 2.2 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапроведение гарантированного размещения ценных бумаг эмитента (размещение выпуска по определенной минимальной цене) в соответствии с принятыми обязательствами и сроками, оговоренными в договоре об оказании андеррайтинговых услуг;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документараспределение комиссионного вознаграждения за оказание андеррайтинговых услуг или дохода, полученного от разницы покупки и продажи среди участников временного объединения (если таковые имеются);
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документавыплата эмитенту средств от размещения ценных бумаг;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаоговариваемое в проспекте эмиссии (договоре об оказании андеррайтинговых услуг) осуществление первоначальной поддержки размещенных ценных бумаг (данной эмиссии) на вторичном рынке.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.3. Виды гарантированного размещения:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаполное гарантированное размещение — размещение андеррайтером всех ценных бумаг данного выпуска;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документачастичное гарантированное размещение — размещение андеррайтером части ценных бумаг, не менее 10% данного выпуска;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.4. Права андеррайтера
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаВ процессе осуществления андеррайтинговой деятельности андеррайтер, имеет право:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапри заключении договора на полное или частичное гарантированное первичное размещение ценных бумаг, требовать от эмитента предоставления дисконта от номинальной стоимости ценных бумаг, в размере, определяемом договором;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапринять все возможные меры для защиты законных интересов акционеров эмитента;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документазастраховать риск ответственности перед эмитентом, в случае невыполнения условий размещения ценных бумаг;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаполучать от эмитента комиссионное вознаграждение от размещения ценных бумаг, в размере, устанавливаемом договором.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.5. Требования по раскрытию информации
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.5.1. Эмитент обязан предоставить андеррайтеру информацию, необходимую для составления и предоставления инвесторам инвестиционного меморандума.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаИнвестиционный меморандум должен содержать:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаописание деятельности эмитента и отрасли в целом;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документастратегию эмитента на ближайший год;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаописание системы управления эмитентом, профессиональной подготовке, опыте работы управленческого персонала, с указанием мест работы и занимаемых должностей за последние три года;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документатактические шаги по достижению эмитентом поставленных целей в соответствии с учредительными документами;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаанализ конкурентной среды и доли на рынке;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаанализ финансовых результатов эмитента за последние три финансовых года (по кварталам), причин снижения или увеличения доходов, прогноз финансовых результатов после получения финансовых вливаний (от реализации эмиссии);
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаопределение финансового дефицита (профицита) эмитента во временном разрезе;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документасмета статей расходования средств, полученных от выпуска (эмиссии) ценных бумаг.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.5.2. Эмитент и андеррайтеры выпуска обязаны обеспечить каждому потенциальному покупателю возможность ознакомиться с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки размещаемых ценных бумаг.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа2.5.3. Эмитент и андеррайтеры выпуска несут солидарную ответственность в порядке, установленном законодательством за достоверность и полноту информации, сообщаемой в проспекте эмиссии.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаIII. ПОРЯДОК ВЫБОРА АНДЕРРАЙТЕРА
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа3.1. Выбор андеррайтера может проводиться эмитентом:
См. предыдущую редакцию.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документана основе предварительных переговоров с инвестиционными посредниками и коммерческими банками — потенциальными кандидатами на оказание услуг по андеррайтингу, либо
(абзац второй пункта 3.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документапутем проведения публичного (либо закрытого) конкурса (тендера) на право предоставления услуг по андеррайтингу.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаIV. ВРЕМЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ АНДЕРРАЙТЕРОВ
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа4.1.1. Андеррайтеры вправе создавать временные объединения андеррайтеров для ведения совместной деятельности (далее — объединения) в целях распределения рисков предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ценных бумаг ни один из андеррайтеров не понес крупных убытков.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа4.1.2. Инициатором создания объединения выступает андеррайтер, выбранный эмитентом. Договор об оказании андеррайтинговых услуг заключается с эмитентом от имени объединения в соответствии с требованиями действующего законодательства и пункта 5.2 настоящего Положения.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа4.1.3. Взаимоотношения участников объединения регулируются договором о взаимодействии.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа4.1.4. В договоре о взаимодействии должны быть оговорены:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документасписок участников объединения, размеры их вкладов в объединение;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаправа и обязательства участников объединения;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаописание процедуры принятия решений;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документадругие условия в соответствии с действующим законодательством.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа4.1.5. Андеррайтер, выбранный эмитентом осуществляет организацию и ведение дел внутри объединения, за которые не получает дополнительного вознаграждения от эмитента.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаВсе расходы по размещению, понесенные объединением, распределяются пропорционально долям его участников.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаКомиссионное вознаграждение за оказание андеррайтинговых услуг выплачивается в размере, определенном договором, между эмитентом и объединением, и распределяется андеррайтером, выбранным эмитентом, среди участников объединения пропорционально принятым обязательствам по гарантированному размещению ценных бумаг.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа4.1.6. После завершения размещения ценных бумаг объединение прекращает свою деятельность.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаV. ДОГОВОР ОБ ОКАЗАНИИ АНДЕРРАЙТИНГОВЫХ УСЛУГ
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа5.1. Взаимоотношения между эмитентом и андеррайтером в процессе размещения ценных бумаг определяются заключаемым между ними договором об оказании андеррайтинговых услуг.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа5.2. Договор об оказании андеррайтинговых услуг подготавливается андеррайтером в зависимости от структуры выпуска, характера андеррайтинга и типа эмитента в соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан и включает в себя следующие обязательные (существенные) условия:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаусловия размещения ценных бумаг и характер обязательств андеррайтера;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаразмер и порядок выплаты вознаграждения за услуги;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) в процессе размещения;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) после размещения (поддержка андеррайтером (объединением) размещенной эмиссии на вторичном рынке);
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаи иные условия в соответствии с законодательством.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаVI. КОНТРОЛЬ ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АНДЕРРАЙТЕРОВ. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ.
См. предыдущую редакцию.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа6.1. Контроль за деятельностью андеррайтеров осуществляет уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг.
(пункт 6.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа6.2. Запрещается при публичном размещении и обращении на вторичном рынке ценных бумаг устанавливать преимущественное право приобретения ценных бумаг одним инвесторам перед другими. Данное условие не применяется при предоставлении акционерам преимущественного права приобретения ценных бумаг новой эмиссии.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа6.3. В процессе размещения ценных бумаг, со стороны андеррайтера не допускаются:
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаа) осуществление андеррайтинговых услуг без должного раскрытия имеющей значение для инвесторов информации;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаб) раздел рынка ценных бумаг по какому-либо признаку с целью предоставления преимущественных прав отдельным его участникам;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документав) невыполнение и/или выполнение не должным образом и/или несвоевременное выполнение условий заключенного с эмитентом договора;
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документаг) любые действия, которые могут нанести ущерб эмитенту (упущенная выгода), партнерам по объединению (недобросовестная конкуренция и др.) или инвесторам (раскрытие информации).
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа6.4. При размещении ценных бумаг эмитента андеррайтер должен учитывать дальнейшее повышение прибыли акционерного общества и ликвидности ценных бумаг.
См. предыдущую редакцию.
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа6.5. Андеррайтер несет ответственность в установленном законодательством порядке за невыполнение требований настоящего Положения.
(раздел VI дополнен пунктом 6.5 приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Предложения по документуПрослушать аудиоПолучить ссылку из элемента документа(раздел VII исключен приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)