Настоящий Закон определяет условия и порядок выпуска и обращения ценных бумаг, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг, а также принципы организации и деятельности фондовых бирж в целях содействия развитию экономики Республики Узбекистан.

Ценные бумаги — денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим их лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Ценные бумаги могут иметь форму бланков, сертификатов или записей на счетах и использоваться для проведения расчетов, а также в качестве залога по кредитам. Ценные бумаги распространяются среди юридических и физических лиц на добровольных началах.

Независимо от формы внесенного вклада стоимость ценных бумаг выражается и оплачивается в денежной единице Республики Узбекистан, а в случаях, предусмотренных условиями их выпуска, оплачивается в иностранной валюте (по акциям — и путем передачи имущества).

Отношения, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг, деятельностью участников рынка ценных бумаг, регулируются настоящим Законом и иным законодательством Республики Узбекистан.

Действие настоящего Закона распространяется на следующие виды ценных бумаг:

акции;

облигации;

казначейские обязательства;

производные ценных бумаг;

депозитные сертификаты;

векселя.

Реквизиты акций, облигаций, казначейских обязательств и производных ценных бумаг определяются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан, а депозитных сертификатов и векселей — Центральным банком Республики Узбекистан.

Ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя.

Ценные бумаги являются именными, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца эмитентом или по его поручению — организацией, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. Передача именной ценной бумаги от одного владельца к другому отражается изменением соответствующих записей в учете.

Ценные бумаги считаются документами на предъявителя, если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявления ценной бумаги. Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно.

Акция — ценная бумага без установленного срока действия, удостоверяющая внесение юридическим или физическим лицом определенного вклада в уставный фонд акционерного общества, подтверждающая участие ее владельца в собственности данного общества и дающая ему право на получение дивиденда и, как правило, на участие в управлении этим обществом.

Решение о выпуске акций принимается учредителями акционерного общества или общим собранием акционеров. Купленная акция не может быть реализована выпустившему ее акционерному обществу, если это не предусмотрено уставом общества.

При преобразовании государственного предприятия в акционерное общество открытого типа утверждение Государственным комитетом Республики Узбекистан по управлению государственным имуществом и поддержке предпринимательства совместно с Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан проспекта эмиссии является решением о выпуске акций.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Выпускаются облигации следующих видов:

облигации внутренних республиканских и местных займов;

облигации предприятий.

Облигации могут выпускаться обыкновенными и выигрышными, процентными и беспроцентными (целевыми), свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения. Обязательным реквизитом целевых облигаций является указание товара (услуг), под который они выпущены.

Облигации внутренних республиканских и местных займов выпускаются на предъявителя. Решение о выпуске облигаций внутренних республиканских и местных займов принимается соответственно Кабинетом Министров Республики Узбекистан и местными органами государственной власти. В решении должны определяться эмитент, условия выпуска и порядок размещения облигаций.

Облигации предприятий могут выпускаться предприятиями всех форм собственности. Облигации не дают их владельцам права на участие в управлении предприятием.

Решение о выпуске облигаций предприятий и акционерных обществ принимается соответственно администрацией и исполнительным органом (правлением) и оформляется протоколом.

Выпуск облигаций предприятий для формирования и пополнения уставного фонда эмитентов, а также для покрытия убытков, связанных с их хозяйственной деятельностью, не допускается.

Акционерные общества могут выпускать облигации на сумму не более 20 процентов от размера уставного фонда и лишь после полной оплаты всех выпущенных акций.

Размер суммы выпуска облигаций по предприятиям других форм собственности определяется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан.

Казначейские обязательства Республики Узбекистан — вид ценных бумаг на предъявителя, удостоверяющих внесение их владельцами денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценными бумагами.

Выпускаются следующие виды казначейских обязательств:

долгосрочные — на срок от 5 и более лет;

среднесрочные — от 1 года до 5 лет;

краткосрочные — до одного года.

Решение о выпуске долгосрочных и среднесрочных казначейских обязательств принимается Кабинетом Министров Республики Узбекистан. Решение о выпуске краткосрочных казначейских обязательств принимается Министерством финансов Республики Узбекистан. В решении о выпуске казначейских обязательств определяются условия выплаты доходов и погашения обязательств.

Депозитный сертификат — это свидетельство банка — эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Правила выпуска и регистрации депозитных сертификатов определяются Центральным банком Республики Узбекистан.

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя.

Векселя подразделяются на простые и переводные.

Простым векселем является документ, содержащий безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму векселедержателю либо по его приказу в установленный срок или по требованию.

Переводным векселем является документ, содержащий безусловный приказ векселедержателя, обращенный к плательщику об уплате определенной денежной суммы получателю либо по его приказу другому лицу в установленный срок или по требованию. При этом плательщик обязан письменно подтвердить свое согласие произвести платежи по векселю в обозначенный срок (совершить акцепт).

Правила выпуска, регистрации, условий выпуска и обращения векселей (кроме казначейских) определяются Центральным банком совместно с Министерством финансов. Правила выпуска и обращения казначейских векселей определяются Министерством финансов Республики Узбекистан.

При наличии у векселедержателя задолженности перед бюджетом по налогам и другим обязательным платежам он погашает вексель исключительно с получением денежных средств и после завершения расчетов с бюджетом оставшуюся сумму может использовать для других расчетов.

Производные ценных бумаг — ценные бумаги, доход (убытки) которых зависит от значений одного или нескольких рыночных показателей (индексов).

Производные ценных бумаг могут выпускаться в виде опционов, фьючерсов и других финансовых инструментов.

Опцион — договор, дающий право его владельцу приобрести ценные бумаги или товары по оговоренной в контракте цене в установленный срок.

Фьючерс — ценная бумага (контракт), удостоверяющая безусловное обязательство на покупку или продажу определенных ценных бумаг и иных финансовых инструментов или товаров по установленной в контракте цене на определенную в будущем дату.

Порядок выпуска и обращения производных ценных бумаг определяется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан.

Под обращением ценных бумаг понимается их купля и продажа, а также другие действия, предусмотренные законодательством Республики Узбекистан, приводящие к смене владельца ценных бумаг.

Правила выпуска ценных бумаг в обращение (кроме депозитных сертификатов и векселей) на территории Республики Узбекистан и их регистрация утверждаются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан.

Государственный комитет Республики Узбекистан по управлению государственным имуществом и поддержке предпринимательства или его территориальные органы осуществляют государственную регистрацию первичного выпуска акций акционерных обществ открытого типа, созданных путем преобразования государственных предприятий, а также обеспечивают в установленном порядке размещение акций.

К выпуску и обращению на территории Республики Узбекистан допускаются только те ценные бумаги, которые прошли государственную регистрацию и получили в установленном порядке регистрационный номер. Выпуск ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию, является незаконным, влечет за собой изъятие у владельца ценных бумаг и выручки от их продажи и возвращение ее инвесторам с учетом компенсации упущенной выгоды.

Приобретение более двадцати процентов акций банка одним или несколькими приобретателями, связанными между собой соглашением, а также группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, требует предварительного согласия Центрального банка. При установлении неудовлетворительного финансового положения приобретателей акций Центральный банк имеет право отказать в даче согласия на совершение сделки купли-продажи более двадцати процентов акций банка. Не позднее тридцати дней с момента получения ходатайства Центральный банк сообщает заявителю о своем решении в письменной форме.

Приобретение 35 и более процентов акций какого-либо эмитента или акций, обеспечивающих более 50 процентов голосов акционеров, одним лицом или группой лиц, контролирующих имущество друг друга, требует предварительного согласия органа, уполномоченного осуществлять антимонопольную политику Республики Узбекистан. Нарушение данного требования является основанием для признания сделок недействительными. Орган, уполномоченный осуществлять антимонопольную политику Республики Узбекистан, определяет порядок и правила признания субъектов контролирующими имущество друг друга.

Ценные бумаги могут доверяться их владельцами на хранение в специализированные учреждения, имеющие компьютерные телекоммуникационные системы для их безналичного учета и реализации (депозитарии).

Кабинет Министров Республики Узбекистан устанавливает общие правила, ежегодные квоты и порядок допуска в обращение на территории Республики Узбекистан ценных бумаг, выпущенных эмитентами, находящимися за пределами республики. Кабинет Министров Республики Узбекистан вправе устанавливать ежегодные квоты и порядок допуска к обращению вне территории Республики Узбекистан ценных бумаг, выпущенных или предполагаемых к выпуску эмитентами, находящимися под юрисдикцией Республики Узбекистан, с учетом обязательств Республики Узбекистан по межгосударственным соглашениям.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан ведет Единый государственный реестр зарегистрированных в республике ценных бумаг и регулярно публикует их список.

Эмиссия ценных бумаг — выпуск ценных бумаг в обращение путем продажи их первым владельцам (инвесторам) — юридическим и физическим лицам.

Эмиссия осуществляется:

при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;

при увеличении размеров первоначального уставного капитала (фонда) акционерного общества путем выпуска акций;

при привлечении заемного капитала юридическими лицами, государством, органами государственной власти и управления путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств;

при взаимном общереспубликанском погашении долговых обязательств предприятий.

Эмитент выпуска, а также инвестиционные институты, производящие по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, обязаны обеспечить каждому покупателю возможность ознакомления с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки этих бумаг. Проспект эмиссии содержит данные о самом эмитенте, предлагаемых к продаже ценных бумагах, процедуре и порядке их выпуска и другую информацию, которая может повлиять на решение о покупке этих ценных бумаг или об отказе от такой покупки.

Порядок выпуска проспекта эмиссии, его регистрации, а также перечень сведений, обязательных для публикации в проспекте эмиссии, устанавливаются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан. Для банков перечень сведений, содержащихся в проспектах эмиссии, определяется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан по согласованию с Центральным банком Республики Узбекистан. При преобразовании государственных предприятий в акционерные общества открытого типа утверждение проспекта эмиссии осуществляется Государственным комитетом Республики Узбекистан по управлению Государственным имуществом и поддержке предпринимательства совместно с Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан.

Проспект эмиссии ценных бумаг, предлагаемых для открытой подписки, представляется эмитентом Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан, и после регистрации подлежит обязательному опубликованию в печати, а также в специальном издании фондовой биржи не менее, чем за 10 дней до начала подписки на эти ценные бумаги. В случае возникновения каких-либо изменений в информации о выпуске акций, облигаций предприятий, предлагаемых для открытой продажи, эмитент ценных бумаг должен опубликовать сообщение о происшедших изменениях до начала подписки на эти ценные бумаги.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан имеет право в случае обнаружения недостоверных данных в опубликованной информации о выпуске акций, облигаций предприятий приостановить их размещение до того времени, пока эмитент этих ценных бумаг не внесет в нее соответствующие изменения. Ответственность за достоверность сведений в проспекте эмиссии, представляемых для регистрации эмиссии, несет эмитент.

Рекламирование ценных бумаг в средствах массовой информации до регистрации проспектов эмиссии об их выпуске запрещается.

Эмитент обязан не менее одного раза в год информировать общественность о своем хозяйственно-финансовом состоянии и результатах деятельности (в дальнейшем — годовой отчет). Годовой отчет публикуется не позднее 1 апреля следующего за отчетным года и направляется держателям именных акций и Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан. В годовом отчете должны содержаться следующие данные об эмитенте:

информация о результатах его хозяйственной деятельности за предыдущий год;

удостоверенные аудитором сведения о финансовом состоянии, а также балансы за предыдущий год и отчет аудитора;

основные сведения о дополнительно выпущенных ценных бумагах;

обоснование изменений в персональном составе должностных лиц.

Эмитент обязан в течение двух дней направить Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан, а также опубликовать информацию об изменениях, происшедших в его хозяйственной деятельности и влияющих на стоимость ценных бумаг или размер дохода по ним, а именно:

изменениях прав на ценные бумаги;

изменениях в персональном составе должностных лиц;

аресте банковских счетов эмитента;

начале действий по санированию (осуществлению комплекса мер, направленных на оздоровление финансового состояния эмитента);

реорганизации, приостановлении или прекращении деятельности эмитента;

уничтожении не менее 10 процентов имущества эмитента вследствие чрезвычайных обстоятельств;

предъявлении иска к эмитенту в размере, превышающем 10 процентов имущества эмитента;

получении кредита или эмиссии ценных бумаг в размере, превышающем 50 процентов уставного фонда или суммы стоимости основных и оборотных средств эмитента.

Если акции эмитента котируются на фондовой бирже, он обязан в указанные сроки представить ей данную информацию.

Эмитент в связи с опубликованием недостоверных сведений о нем, которые могут повлиять на стоимость ценных бумаг или размер дохода по ним, обязан в течение пяти рабочих дней принять меры по исправлению этих сведений.

Выпуск ценных бумаг в обращение (эмиссия) может осуществляться в следующих видах:

частного размещения без публичного объявления, без проведения рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного числа инвесторов;

открытой продажи с публикацией и регистрацией проспекта эмиссии среди потенциально не ограниченного числа инвесторов.

Для каждого из перечисленных случаев Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан устанавливает минимальные и максимальные размеры эмиссии.

При регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг эмитент уплачивает в республиканский бюджет сбор в размере 0,1 процента от номинальной стоимости эмиссии.

При преобразовании государственных предприятий в акционерные общества сбор за регистрацию проспекта первичной эмиссии не взимается.

Эмитенты имеют право реализовывать свои ценные бумаги самостоятельно, за комиссионное вознаграждение через банки, инвестиционные компании, финансовых брокеров.

Инвестиционные компании могут по соглашению с эмитентом выступать гарантами и организаторами выпуска ценных бумаг на условиях:

выкупа за свой счет всего выпуска ценных бумаг по фиксированной цене с целью дальнейшей перепродажи другим инвесторам;

выкупа за свой счет недоразмещенной ими среди сторонних инвесторов в течение установленного срока части выпуска ценных бумаг.

Инвестиционные компании и финансовые брокеры могут заключать дистрибъюторские договоры с эмитентами о продаже ценных бумаг от имени эмитента сторонним инвесторам без принятия на себя обязательств по выкупу недораспространенной части выпуска.

Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты ценных бумаг, инвесторы, инвестиционные институты, а также их объединения (ассоциации), фондовые биржи (фондовые отделы бирж), уполномоченные государством органы по регулированию и координации рынка ценных бумаг и другие.

Эмитент ценных бумаг — юридическое лицо или государственный орган, выпускающий ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.

Инвестор — физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Иностранные граждане и юридические лица могут выступать на рынке ценных бумаг в Республике Узбекистан в качестве инвесторов в соответствии с законодательством Республики Узбекистан.

Инвестиционный институт — созданное в соответствии с законодательством Республики Узбекистан юридическое лицо, которое осуществляет свою деятельность с ценными бумагами как основную.

Фондовая биржа — организация, исключительным предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен (цен, отражающих равновесие между спросом и предложением на ценные бумаги) и надлежащее распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Фондовая биржа в своей деятельности руководствуется законодательством Республики Узбекистан, уставом биржи и внутренними правилами осуществления операций с ценными бумагами.

Фондовая биржа (фондовый отдел товарно-фондовой или валютной биржи) регистрируется в соответствии с законодательством Республики Узбекистан и получает лицензию на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан. Организация, не получившая лицензию на ведение биржевой деятельности с ценными бумагами, не вправе осуществлять такую деятельность.

На товарно-фондовых и валютных биржах могут создаваться фондовые отделы в качестве самостоятельных и несамостоятельных структурных подразделений. Фондовые отделы руководствуются в своей деятельности всеми требованиями, предъявляемыми к фондовым биржам.

Учредителями фондовой биржи могут выступать юридические и физические лица, имеющими разрешение (лицензию) на право осуществления операций с ценными бумагами.

Членами фондовой биржи (фондового отдела товарно-фондовой или валютной биржи) могут быть юридические и физические лица, в том числе иностранные, которые приобрели на бирже брокерское место. Количество членов фондовой биржи регулируется органами управления биржи. Членами фондовой биржи не имеют права быть органы государственной власти и управления, прокуратуры и суда, их должностные лица и специалисты.

Допуск членов фондовой биржи к торгам осуществляется только при наличии у них лицензии на операции с ценными бумагами и приобретении ими статуса инвестиционного института. Физическое лицо, купившее брокерское место и получившее квалификационный аттестат на право осуществления операций с ценными бумагами, может быть допущено к торгам только после регистрации его в органах государственной власти на местах и открытия расчетного счета в банке.

Специалисты рынка ценных бумаг обязаны иметь квалификационный аттестат на право осуществления операций с ценными бумагами. Срок действия квалификационного аттестата — три года.

Правила биржевых операций с ценными бумагами утверждаются высшим органом управления биржи.

Правила должны предусматривать:

принципы торговли ценными бумагами на данной бирже;

состав участников биржевых торгов и совокупность предъявляемых к ним требований;

информацию о месте и времени биржевых собраний;

порядок допуска ценных бумаг к биржевым торгам;

характеристику биржевых сделок;

виды поручений (приказов) клиентов брокерам;

организацию торгов;

порядок регистрации и оформления сделок;

образцы используемых при осуществлении операций с ценными бумагами форм договоров, отчетов, заявок, извещений и прочей биржевой документации.

Фондовая биржа самостоятельно вырабатывает и утверждает порядок совершения сделок во время биржевых торгов, сверки и расчетов по заключенным сделкам. Фондовые биржи и фондовые отделы действуют на основании положений, внутренних правил совершения сделок с ценными бумагами, устава (положения о фондовом отделе), согласованных с Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан. Операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее членами.

Фондовая биржа вправе:

устанавливать минимальные обязательные требования к инвестиционным институтам, необходимые для вступления в члены биржи;

определять квалификационные требования к представителям членов на биржевых торгах;

созывать и организовывать биржевые собрания;

учреждать экспертные, квалификационные и котировальные комиссии, консультационные и справочные бюро и иные учреждения, необходимые для их работы, а также конфликтные комиссии для разрешения споров по операциям с ценными бумагами;

устанавливать и взимать, согласно своему уставу, вступительные и текущие взносы с членов биржи, плату за регистрацию сделок, технические услуги, посещение биржи постоянными и разовыми посетителями, а также взыскивать штрафы и пени за нарушение устава, правил биржевых собраний и несвоевременную уплату регистрационного сбора;

издавать биржевые буклеты, справочники, сборники;

обжаловать в судебном порядке неправомерные действия контролирующих органов.

Финансирование деятельности фондовой биржи может осуществляться за счет:

реализации акций и паев фондовой биржи;

реализации брокерских мест фондовой биржи;

регулярных членских взносов членов фондовой биржи;

сборов от регистрации биржевых сделок;

комиссионных за посредничество в операциях с ценными бумагами;

доходов от информационных и иных услуг, предусмотренных уставом биржи.

Деятельность фондовой биржи прекращается:

по решению общего собрания учредителей;

на основании решения судебных органов;

в других случаях, предусмотренных законодательством.

Ответственность по обязательствам эмитентов ценных бумаг несут сами эмитенты.

Разрешение (лицензия) инвестиционным институтам, квалификационный аттестат специалистам рынка ценных бумаг выдаются Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан, которая назначает своего представителя на фондовой бирже, уполномоченного осуществлять надзор за соблюдением в ходе биржевой деятельности требований законодательства и устава биржи и имеющего право присутствовать на совещаниях (собраниях) органов управления биржи и торгах. В случае нарушения законодательства Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Министерстве финансов Республики Узбекистан может применять к нарушителям санкции в соответствии с законодательством.

Неправомерные действия и решения органа государственного управления и иного органа, касающиеся выпуска и обращения ценных бумаг, могут быть обжалованы в судебном порядке.

Если международным договором Республики Узбекистан установлены иные правила, чем те, которые содержатся в законодательстве Республики Узбекистан о ценных бумагах и фондовой бирже, то применяются правила международного договора.