Suggestion to the document
Listen to audio
Get a link from a document element«УТВЕРЖДАЮ»
Заместитель председателя Госкомимущества,
генеральный директор Центра по координации и
контролю за функционированием
рынка ценных бумаг
М.С. ЮНУСМАТОВ
«21» декабря 1999 г.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementПоложение
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementОб андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element[Зарегистрировано Министерством юстиции Республики Узбекистан от 28 декабря 1999 года. Регистрационный № 860]
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element
Комментарий LexUzНастоящее положение утратило силу в соответствии с приказом директора Национального агентства перспективных проектов Республики Узбекистан от 19 февраля 2025 года № 15 «Об утверждении Положения об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 3610 от 28.02.2025 г.).
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementI. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementSuggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element1.1. Настоящее Положение в соответствии с законами Республики Узбекистан «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах и защите прав акционеров» и иными актами законодательства определяет стандарты (порядок и условия) осуществления деятельности по гарантированному первичному размещению ценных бумаг эмитентов.
(пункт 1.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-19 (рег. № 860-2 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 427)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element1.2. Настоящее Положение регулирует ответственность и основы взаимодействия эмитента и андеррайтера в процессе выпуска и/или гарантированного первичного размещения ценных бумаг эмитента.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element1.3. В целях правильного применения настоящего Положения используется следующая терминология:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementSuggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementэмитент — юридическое лицо, выпускающее эмиссионные ценные бумаги и несущее обязательства по ним перед их владельцами;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementценные бумаги — документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим эти документы юридическим лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам;
(абзацы второй и третий пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementинвестиционный меморандум — предварительный информационный пакет документов, предназначенный для предоставления инвесторам, который включает в себя всю необходимую информацию об эмитенте и не содержит деталей сделки и информацию о цене размещения ценных бумаг;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementандеррайтинговая деятельность (андеррайтинг) — деятельность по оказанию услуг по организации выпуска и/или гарантированного размещения ценных бумаг эмитента на условиях, определяемых договором между андеррайтером (андеррайтерами) и эмитентом;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementSuggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementандеррайтер — инвестиционный посредник или коммерческий банк, осуществляющий андеррайтинговую деятельность;
(абзац шестой пункта 1.3 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementдоговор об оказании андеррайтинговых услуг — договор между эмитентом, выпускающим ценные бумаги, которые должны быть размещены по определенной цене, с одной стороны и андеррайтером (андеррайтерами) с другой;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementSuggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementуполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг — Министерство экономики и финансов Республики Узбекистан.
(абзац восьмой пункта 1.3 в редакции приказа министра экономики и финансов Республики Узбекистан от 6 июля 2023 года № 52 (рег. № 3448 от 25.07.2023 г.) — Национальная база данных законодательства, 26.07.2023 г., № 10/23/3448/0539)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementII. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АНДЕРРАЙТЕРА
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementSuggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.1. Требования к инвестиционным посредникам и коммерческим банкам, осуществляющим андеррайтинговую деятельность
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementАндеррайтерами могут выступать только инвестиционные посредники и коммерческие банки.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementДля осуществления андеррайтинговой деятельности инвестиционные посредники и коммерческие банки должны отвечать следующим требованиям:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementа) иметь лицензию:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementуполномоченного государственного органа по регулированию рынка ценных бумаг на право осуществления деятельности в качестве инвестиционного посредника , либо,
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementЦентрального банка Республики Узбекистан на право проведения банковских операций;
См. предыдущую редакцию.
(подпункт «б» пункта 2.1 утратил силу приказом директора Агентства по развитию рынка капитала Республики Узбекистан от 14 октября 2019 года № 2019-59 (рег. № 860-5 от 31.10.2019 г.) — Национальная база данных законодательства, 31.10.2019 г., № 10/19/860-5/3982)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.2. Основные направления деятельности андеррайтера
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementОсновными направлениями деятельности андеррайтера являются:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementформирование совместно с эмитентом оптимальной структуры выпуска и размещения ценных бумаг;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementсоставление и предоставление инвесторам инвестиционного меморандума;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпроведение предварительной подписки на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпроведение маркетинговых исследований, в том числе изучение конъюнктуры и емкости рынка исходя из предварительной подписки от потенциальных инвесторов на право приобретения ценных бумаг от предполагаемого объема выпуска;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementсоставление проспекта эмиссии, операционной документации и гарантированного обязательства, определяющего характер андеррайтинговых услуг;
См. предыдущую редакцию.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпри необходимости отбор инвестиционных посредников и коммерческих банков для формирования временного объединения андеррайтеров и обеспечение его деятельности;
(абзац восьмой пункта 2.2 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпроведение гарантированного размещения ценных бумаг эмитента (размещение выпуска по определенной минимальной цене) в соответствии с принятыми обязательствами и сроками, оговоренными в договоре об оказании андеррайтинговых услуг;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementраспределение комиссионного вознаграждения за оказание андеррайтинговых услуг или дохода, полученного от разницы покупки и продажи среди участников временного объединения (если таковые имеются);
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementвыплата эмитенту средств от размещения ценных бумаг;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementоговариваемое в проспекте эмиссии (договоре об оказании андеррайтинговых услуг) осуществление первоначальной поддержки размещенных ценных бумаг (данной эмиссии) на вторичном рынке.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.3. Виды гарантированного размещения:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementполное гарантированное размещение — размещение андеррайтером всех ценных бумаг данного выпуска;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementчастичное гарантированное размещение — размещение андеррайтером части ценных бумаг, не менее 10% данного выпуска;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.4. Права андеррайтера
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementВ процессе осуществления андеррайтинговой деятельности андеррайтер, имеет право:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпри заключении договора на полное или частичное гарантированное первичное размещение ценных бумаг, требовать от эмитента предоставления дисконта от номинальной стоимости ценных бумаг, в размере, определяемом договором;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпринять все возможные меры для защиты законных интересов акционеров эмитента;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementзастраховать риск ответственности перед эмитентом, в случае невыполнения условий размещения ценных бумаг;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementполучать от эмитента комиссионное вознаграждение от размещения ценных бумаг, в размере, устанавливаемом договором.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.5. Требования по раскрытию информации
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.5.1. Эмитент обязан предоставить андеррайтеру информацию, необходимую для составления и предоставления инвесторам инвестиционного меморандума.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementИнвестиционный меморандум должен содержать:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementописание деятельности эмитента и отрасли в целом;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementстратегию эмитента на ближайший год;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementописание системы управления эмитентом, профессиональной подготовке, опыте работы управленческого персонала, с указанием мест работы и занимаемых должностей за последние три года;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementтактические шаги по достижению эмитентом поставленных целей в соответствии с учредительными документами;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementанализ конкурентной среды и доли на рынке;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementанализ финансовых результатов эмитента за последние три финансовых года (по кварталам), причин снижения или увеличения доходов, прогноз финансовых результатов после получения финансовых вливаний (от реализации эмиссии);
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementопределение финансового дефицита (профицита) эмитента во временном разрезе;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementсмета статей расходования средств, полученных от выпуска (эмиссии) ценных бумаг.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.5.2. Эмитент и андеррайтеры выпуска обязаны обеспечить каждому потенциальному покупателю возможность ознакомиться с условиями продажи и проспектом эмиссии до момента покупки размещаемых ценных бумаг.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element2.5.3. Эмитент и андеррайтеры выпуска несут солидарную ответственность в порядке, установленном законодательством за достоверность и полноту информации, сообщаемой в проспекте эмиссии.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementIII. ПОРЯДОК ВЫБОРА АНДЕРРАЙТЕРА
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element3.1. Выбор андеррайтера может проводиться эмитентом:
См. предыдущую редакцию.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementна основе предварительных переговоров с инвестиционными посредниками и коммерческими банками — потенциальными кандидатами на оказание услуг по андеррайтингу, либо
(абзац второй пункта 3.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 24 сентября 2008 года № 2008-18 (рег. № 1495-1 от 13.10.2008 г.) — СЗ РУ, 2008 г., № 42, ст. 426)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementпутем проведения публичного (либо закрытого) конкурса (тендера) на право предоставления услуг по андеррайтингу.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementIV. ВРЕМЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ АНДЕРРАЙТЕРОВ
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element4.1.1. Андеррайтеры вправе создавать временные объединения андеррайтеров для ведения совместной деятельности (далее — объединения) в целях распределения рисков предложения ценных бумаг таким образом, чтобы в случае неблагоприятной конъюнктуры на рынке ценных бумаг ни один из андеррайтеров не понес крупных убытков.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element4.1.2. Инициатором создания объединения выступает андеррайтер, выбранный эмитентом. Договор об оказании андеррайтинговых услуг заключается с эмитентом от имени объединения в соответствии с требованиями действующего законодательства и пункта 5.2 настоящего Положения.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element4.1.3. Взаимоотношения участников объединения регулируются договором о взаимодействии.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element4.1.4. В договоре о взаимодействии должны быть оговорены:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementсписок участников объединения, размеры их вкладов в объединение;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementправа и обязательства участников объединения;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementописание процедуры принятия решений;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementдругие условия в соответствии с действующим законодательством.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element4.1.5. Андеррайтер, выбранный эмитентом осуществляет организацию и ведение дел внутри объединения, за которые не получает дополнительного вознаграждения от эмитента.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementВсе расходы по размещению, понесенные объединением, распределяются пропорционально долям его участников.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementКомиссионное вознаграждение за оказание андеррайтинговых услуг выплачивается в размере, определенном договором, между эмитентом и объединением, и распределяется андеррайтером, выбранным эмитентом, среди участников объединения пропорционально принятым обязательствам по гарантированному размещению ценных бумаг.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element4.1.6. После завершения размещения ценных бумаг объединение прекращает свою деятельность.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementV. ДОГОВОР ОБ ОКАЗАНИИ АНДЕРРАЙТИНГОВЫХ УСЛУГ
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element5.1. Взаимоотношения между эмитентом и андеррайтером в процессе размещения ценных бумаг определяются заключаемым между ними договором об оказании андеррайтинговых услуг.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element5.2. Договор об оказании андеррайтинговых услуг подготавливается андеррайтером в зависимости от структуры выпуска, характера андеррайтинга и типа эмитента в соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан и включает в себя следующие обязательные (существенные) условия:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementусловия размещения ценных бумаг и характер обязательств андеррайтера;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementразмер и порядок выплаты вознаграждения за услуги;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) в процессе размещения;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementусловия и порядок взаимоотношений между эмитентом и андеррайтером (объединением) после размещения (поддержка андеррайтером (объединением) размещенной эмиссии на вторичном рынке);
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementи иные условия в соответствии с законодательством.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementVI. КОНТРОЛЬ ЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АНДЕРРАЙТЕРОВ. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ.
См. предыдущую редакцию.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element6.1. Контроль за деятельностью андеррайтеров осуществляет уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг.
(пункт 6.1 в редакции приказа генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element6.2. Запрещается при публичном размещении и обращении на вторичном рынке ценных бумаг устанавливать преимущественное право приобретения ценных бумаг одним инвесторам перед другими. Данное условие не применяется при предоставлении акционерам преимущественного права приобретения ценных бумаг новой эмиссии.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element6.3. В процессе размещения ценных бумаг, со стороны андеррайтера не допускаются:
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementа) осуществление андеррайтинговых услуг без должного раскрытия имеющей значение для инвесторов информации;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementб) раздел рынка ценных бумаг по какому-либо признаку с целью предоставления преимущественных прав отдельным его участникам;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementв) невыполнение и/или выполнение не должным образом и/или несвоевременное выполнение условий заключенного с эмитентом договора;
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document elementг) любые действия, которые могут нанести ущерб эмитенту (упущенная выгода), партнерам по объединению (недобросовестная конкуренция и др.) или инвесторам (раскрытие информации).
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element6.4. При размещении ценных бумаг эмитента андеррайтер должен учитывать дальнейшее повышение прибыли акционерного общества и ликвидности ценных бумаг.
См. предыдущую редакцию.
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element6.5. Андеррайтер несет ответственность в установленном законодательством порядке за невыполнение требований настоящего Положения.
(раздел VI дополнен пунктом 6.5 приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)
Suggestion to the documentListen to audioGet a link from a document element(раздел VII исключен приказом генерального директора Центра по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг при Госкомимуществе Республики Узбекистан от 3 июня 2004 г. № 2004-10 «О внесении изменений и дополнений в Положение об андеррайтинговой деятельности на рынке ценных бумаг» (рег. № 860-1 от 14.06.2004 г.) — Собрание законодательства Республики Узбекистан, 2004 г., № 24, ст. 281)