В соответствии с законами Республики Узбекистан «О Центральном банке Республики Узбекистан», «О банках и банковской деятельности», другими законодательными актами и нормативными документами, в целях защиты финансовой стабильности банков от существующих рисков при вложении средств банков в ценные бумаги Центральный банк Республики Узбекистан устанавливает требования и нормативы, регулирующие деятельность банков на рынке ценных бумаг.

1.1. Инвестирование средств в ценные бумаги позволяет банкам диверсифицировать свои активы, тем самым снижая риски и увеличивая потенциальные доходы, а также стимулируя развитие макроэкономических процессов посредством мобилизации вкладов банковских клиентов для продуктивных инвестиций в капиталы хозяйствующих субъектов.

1.2. Банки обязаны обладать управленческим опытом по мониторингу деятельности любого предприятия, в которое были вложены его инвестиции, потому что существуют значительные риски, связанные с инвестициями, которые требуют пруденциального (благоразумного) подхода при их осуществлении.

1.3. Банки должны осознать, что владея акциями предприятия и предоставив ему кредиты, они могут быть втянуты в продолжение кредитования с целью защиты своих инвестиций даже в случае финансовых трудностей заемщика. Кроме того, банки могут быть вынуждены поддерживать финансовую стабильность предприятия для защиты своей репутации в финансовом сообществе.

1.4. При совершении операций с ценными бумагами банкам следует учитывать, что, несмотря на то, что существующий риск по сумме потерь банка в основном является краткосрочным, он может оказаться слишком высоким по отношению к его основному капиталу. Банк может понести убытки в связи с банкротством предприятия-эмитента ценных бумаг, но наиболее распространенной причиной таких потерь является неправильная оценка рыночной стоимости и длительное хранение ценных бумаг. Такая ситуация может привести к подрыву репутации банка и ухудшению его положения.

2.1. Банки осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с законами Республики Узбекистан «О банках и банковской деятельности», «О механизме функционирования рынка ценных бумаг», «О ценных бумагах и фондовой бирже», «Об акционерных обществах и защите прав акционеров», нормативными документами Центрального банка, а также на основе «Рекомендаций коммерческим банкам по операциям на рынке ценных бумаг» (№ 211 от 26.04.96 г.).

2.2. Банки могут осуществлять операции с ценными бумагами на основании общей лицензии, выдаваемой Центральным банком. В перечне выполняемых банками операций, указанном в лицензии, должна быть специально оговорена деятельность с ценными бумагами.

2.3. Включение деятельности с ценными бумагами в перечень указанных в лицензии операций производится на основании предоставления банками следующих документов:

заявление;

Положение об инвестиционной политике банка;

Положение об эмиссионной политике банка.

2.4. Заявление на проведение деятельности с ценными бумагами должно включать следующую информацию:

а) подробное описание планируемой деятельности, политики и процедур, которые банк собирается использовать при осуществлении этой деятельности;

б) предполагаемый размер прибыли, выраженный в процентном соотношении к капиталу банка или прибыли, которая ожидается от этой деятельности;

в) виды и требования к внутреннему контролю, осуществляемому за такой деятельностью;

г) полномочия по принятию решений и ограничений на сделки для лиц, которые будут осуществлять операции с ценными бумагами;

д) квалификационные требования для лиц, которые будут осуществлять операции с ценными бумагами;

е) руководство по внутрибанковскому учету и отчетности;

ж) требования к информационной системе по мониторингу операций с ценными бумагами и т. д.

2.5. В Положении об инвестиционной политике, утвержденном Советом банка, должны быть отражены следующие вопросы:

а) инвестиционная стратегия и цели (например, получение прибыли, участие банка в управлении предприятием-эмитентом ценных бумаг, поддержание ликвидности, соответствие залоговым требованиям и т. д.);

б) виды и типы ценных бумаг, в которые банк планирует инвестировать средства, сроки инвестиций;

в) посредством каких методов банк планирует:

ограничивать концентрацию акций по эмитентам и отраслям их деятельности;

оценивать безопасность вложений в ценные бумаги и их качество;

оценивать финансовое положение и управленческий опыт предприятий-эмитентов ценных бумаг;

осуществлять диверсификацию инвестиций и т. д.

2.6. В Положении об эмиссионной политике (выпуске ценных бумаг), утвержденном Советом банка, должны быть отражены следующие вопросы:

а) стратегия и цели эмиссионной деятельности (например, формирование уставного капитала, поддержание ликвидности, привлечение заемных средств и т. д.);

б) виды и типы ценных бумаг, которые банк планирует выпускать, сроки эмиссий;

в) поддержание ликвидности и обращаемости ценных бумаг;

г) обеспечение своевременного погашения долговых обязательств и т. д.

2.7. Вышеуказанные документы представляются банком в двух экземплярах в Департамент лицензирования и регулирования деятельности коммерческих банков Центрального банка (далее по тексту «Департамент лицензирования и регулирования деятельности коммерческих банков»).

2.8. Департамент ценных бумаг Центрального банка (далее по тексту «Департамент ценных бумаг») по запросу Департамента лицензирования и регулирования деятельности коммерческих банков (с приложением одного экземпляра представленных документов) в двухнедельный срок дает заключение в письменной форме по возможности включения деятельности с ценными бумагами в лицензию Центрального банка.

2.9. На основании заключения Департамента ценных бумаг Департамент лицензирования и регулирования деятельности коммерческих банков включает (не включает) деятельность с ценными бумагами в перечень операций, указываемых в лицензии Центрального банка.

3.1. Банки могут осуществлять вложения в ценные бумаги при условии, что:

а) размер вложений банка в уставный капитал одного предприятия, а также в другие ценные бумаги этого предприятия не должен превышать 15% регулятивного капитала банка первого уровня. Данный норматив рассчитывается с учетом вложений банка в негосударственные ценные бумаги одного эмитента как по счетам «Инвестиции», так и по счетам «Купли-продажи ценных бумаг»;

б) размер инвестиций банка в уставный капитал и другие ценные бумаги всех эмитентов не должен превышать 50% регулятивного капитала банка первого уровня;

в) размер вложений банка в негосударственные ценные бумаги для купли-продажи не должен превышать 25% регулятивного капитала банка первого уровня;

3.2. Банк не может напрямую или косвенно (через дочерние предприятия) владеть более чем 20% уставного капитала любого предприятия (кроме финансовых институтов).

3.3. Центральный банк вправе устанавливать дополнительные ограничения на размер инвестиций банков в ценные бумаги любого из эмитентов, если установлено, что деятельность эмитента или размер банковских фактических или планируемых инвестиций может нанести вред интересам вкладчиков, кредиторов и акционеров или недостаточности опыта банка в управлении инвестициями.

3.4. Ограничения на вложения банка, изложенные в пунктах 3.1 и 3.2 настоящего Положения, не применяются к ценным бумагам, полученным банком в результате реализации залоговых прав на переданные в обеспечение кредитов ценные бумаги.

3.5. В случае получения ценных бумаг в результате реализации залоговых прав банк должен в течение 1 месяца реализовать полученные ценные бумаги. Если ценные бумаги не реализованы в указанный срок, они переводятся на счета «Купли-продажи ценных бумаг» или «Инвестиции» и являются предметом ограничений, отмеченных в пунктах 3.1 и 3.2 настоящего Положения.

4.1. Банки, осуществляющие операции с ценными бумагами, должны обладать достаточно широкой по степени охвата управленческой информационной системой для предоставления руководству банка адекватной информации, обеспечивающей необходимый мониторинг и контроль за осуществлением операций.

4.2. Внутренняя отчетность по портфелю ценных бумаг должна включать разбивку по видам и типам ценных бумаг, рейтинг качества, номинальную и рыночную стоимость, даты покупки/продажи, процентные ставки, скидки, полученные дивиденды (проценты), прибыль по сделкам купли/продажи. Такой отчет должен подготавливаться на регулярной основе как для инвестиционных ценных бумаг, так и для ценных бумаг для купли-продажи.

4.3. Банки должны осуществлять соответствующий внутренний контроль для обеспечения должного разделения обязанностей между различными подразделениями банка, разделения полномочий по принятию решений и ограничений на виды и объемы сделок, а также предотвращения злоупотреблений. Такой внутренний контроль, в частности, должен включать следующее:

а) лица, получающие или обрабатывающие заявки на покупку/продажу, не должны проводить бухгалтерские операции, получать денежные средства, подтверждения или производить сверку бухгалтерских проводок;

б) лица, ответственные за подготовку или проведение бухгалтерских операций, не должны принимать заявки на покупку/продажу или производить сверку результатов сделок с целью подтверждения;

в) все операции должны быть документально подтверждены и сверены с первичными документами и бухгалтерскими записями;

г) остатки на счетах, клиринг, платежи должны регулярно сверяться и подвергаться аудиторской проверке персоналом, не привлеченным к сделкам или бухгалтерскими проводками;

д) если банк выполняет брокерские операции, то он должен открывать счета для каждого клиента и вести записи по всем совершаемым операциям с ценными бумагами клиента с указанием видов ценных бумаг, дат операций, цен и количества проданных/купленных ценных бумаг.

4.4. При организации работы с ценными бумагами рекомендуется использовать примерную форму Анкеты эмитента ценных бумаг (приложение).

1. Наименование эмитента

2. Вид и категория ценных бумаг

3. Номинальная стоимость ценных бумаг

4. Рыночная стоимость ценных бумаг

5. Количество ценных бумаг

6. Сумма сделки

7. Дата госрегистрации ценных бумаг

8. Сведения о предыдущих выплатах дивидендов

9. Ставка, сумма и сроки процентных выплат

10. Дата выпуска ценных бумаг

11. Дата погашения ценных бумаг